На российском финансовом рынке зафиксировано значительное изменение предпочтений состоятельных клиентов. Согласно последним данным, частные инвесторы начали массово сокращать долю рисковых активов в пользу инструментов с фиксированной доходностью. Основной целью стратегии во втором полугодии 2026 года стало сохранение капитала на фоне волатильности и участившихся кредитных рисков в сегменте высокодоходных облигаций.

Структура портфелей: доминирование облигаций и денежного рынка

Текущая статистика ВТБ Private Banking демонстрирует глубокую трансформацию структуры активов. Если ранее акции занимали существенную долю в стратегиях роста, то сейчас их объем в портфелях сократился до 23%. Инвесторы перенаправляют ликвидность в более консервативные инструменты, формируя защитный «каркас» из следующих активов:

  • Облигации федерального займа (ОФЗ) и корпоративные бонды — 47%.
  • Инструменты фондов денежного рынка — 20%.
  • Акции и прочие высокорисковые инструменты — 23%.

Фонды денежного рынка стали востребованы как инструмент для размещения временной избыточной ликвидности с минимальными рисками и рыночной доходностью.

Качество против доходности: отказ от ВДО

Особое внимание крупные игроки уделяют кредитному качеству эмитентов. На фоне участившихся технических дефолтов в сегменте высокодоходных облигаций (ВДО), инвесторы сознательно избегают бумаг с низким рейтингом. Наибольшим спросом пользуются корпоративные облигации инвестиционного уровня (категория «АА» и выше), а также государственные ценные бумаги средней срочности.

В ходе Восточного экономического форума (ВЭФ-2026), проходившего во Владивостоке, эксперты подтвердили фундаментальный характер этих изменений.

«Мы наблюдаем осознанный сдвиг в поведении состоятельных инвесторов: они все чаще отказываются от погони за сверхдоходностью в пользу надежности и предсказуемости», — отметил заместитель председателя правления ВТБ Дмитрий Брейтенбихер.

Динамика притока средств на брокерские счета

Несмотря на консервативный настрой, активность частных лиц на фондовом рынке остается высокой. По данным Банка России, за второй квартал чистый приток на брокерские счета в РФ достиг 1 трлн рублей. Примечательно, что почти половина этого объема — 45% — пришлась на платформу «ВТБ Мои Инвестиции», что подчеркивает концентрацию капитала в крупнейших финансовых институтах страны.

Текущая тенденция свидетельствует о зрелости российского инвестиционного сообщества, которое в условиях экономической неопределенности отдает предпочтение долгосрочной финансовой устойчивости, а не краткосрочным спекулятивным операциям. Инвесторы продолжают следить за макроэкономическими показателями и решениями регулятора, сохраняя высокую долю ликвидных активов в своих портфелях.